Перейти к основному контенту
Рекомендация дня ,  
0 

Долгосрочные инвестиции: стоит ли покупать акции «Акрона»

Аналитики Credit Suisse понизили целевую цену акций «Акрона», но рекомендуют их покупать. Несмотря на значительные капитальные затраты, компания будет в состоянии выплачивать щедрые дивиденды, полагают экономисты
Фото:  «РИА Новости»
Фото: «РИА Новости»

Аналитики Credit Suisse понизили целевую цену акций «Акрона» с 4310 руб. до 4130 руб. Об этом говорится в опубликованном 19 ноября обзоре инвестбанка. На закрытии торгов в среду бумаги компании стоили 3015 руб. Таким образом, прогноз экспертов предполагает потенциал роста в 37%. Рекомендация осталась прежней — «покупать».

Аналитики Credit Suisse Михаил Приклонский и Семен Миронов по-прежнему считают сочетание высокого соотношения свободного денежного потока на собственный капитал (FCFE) к собственному капиталу, дивидендной доходности и относительно низкой долговой нагрузки «Акрона» привлекательным в перспективе двух лет. Они ожидают, что соотношение FCFE к собственному капиталу компании составит 10% к концу 2016 года и 15% к концу 2017 года — одно из лучших среди покрываемых ими эмитентов.

Однако они полагают, что к 2018 году из-за увеличения инвестиций в освоение Талицкого участка (один из приоритетных стратегических проектов «Акрона», направленный на создание собственной сырьевой калийной базы) этот показатель снизится до 9% и вернется к уровням 2017 года, только когда калийный проект будет введен в эксплуатацию (по их прогнозу, в 2022 году). Аналитики указывают, что предпочтительнее было бы увидеть, что вместо интенсивного капиталовложения компания увеличивает дивиденды.

Несмотря на негативные факторы, Приклонский и Миронов по-прежнему позитивно оценивают «Акрон». Они считают, что компания будет в состоянии поддерживать дивидендную доходность на уровне 8%, сохраняя при этом относительно низкую долговую нагрузку до начала производства калийных удобрений в Талицке.

По словам аналитика «Уралсиба» Дениса Ворчика, как и все остальные экспортеры, «Акрон» хорошо себя чувствует при слабом рубле. «Цена его акций удвоилась с ноября прошлого года», — говорит он. Однако, на его взгляд, сейчас негативно на их стоимости может сказаться снижение цен на азотные удобрения. «Я бы посоветовал лучше купить акции «Фосагро», которые заменяют бумаги «Уралкалия» в качестве «голубой фишки» среди российских химических компаний», — говорит Ворчик.

Аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов также отмечает выгодное положение «Акрона». По его словам, в 2015 году наблюдается рост финансовых показателей компании, основной причиной которого стало ослабление рубля. Как и многие другие экспортеры, «Акрон» получает выручку в валюте, а расходы у него преимущественно в рублях, поясняет он. Аналитик рекомендует покупать акции компании.

Авторы
Теги
Магазин исследований Аналитика по теме "Акции"
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.

  

Лента новостей
Курс евро на 29 марта
EUR ЦБ: 99,71 (-0,56)
Инвестиции, 16:51
Курс доллара на 29 марта
USD ЦБ: 92,26 (-0,33)
Инвестиции, 16:51
ЦСКА отреагировал на информацию о планах продлить контракт с Федотовым Спорт, 17:56
СК сообщил о новом задержанном по делу о теракте в «Крокусе»⁠ Общество, 17:44
В СК заявили о переводах с Украины для террористов из «Крокуса» Политика, 17:43
СК наградил двух мужчин за спасение людей в «Крокусе» Общество, 17:40
На Украине сообщили о повреждении двух ТЭС Политика, 17:39
Лучший бомбардир сборной России на ЧМ-2018 покинет «Венецию» Спорт, 17:28
CNBC назвал Trump Media и Reddit новыми акциями-мемами Инвестиции, 17:28
Тайм-менеджмент: как больше успевать
За 5 дней вы пересмотрите свой подход к планированию и научитесь разным инструментам тайм-менеджмента
Подробнее
В теракте в «Крокусе» погиб глава управления дорожного хозяйства Люберец Общество, 17:14
В Уфе рухнула стена дома после оставленной курьером коробки Общество, 17:12
В Новой Таволжанке при атаке украинского дрона ранен мужчина Политика, 17:09
Мелони не согласилась с риторикой Макрона по отправке войск на Украину Политика, 16:59
В Бишкеке ввели режим ЧС из-за срывающего крыши ветра. Видео Общество, 16:58
США проверят переводы USDT на $20 млрд через российскую криптобиржу Крипто, 16:57
В России в 2024 году откроется рекордное число термальных комплексов Недвижимость, 16:53