Перейти к основному контенту
Мнение ,  
0 
Илья Фролов

Какие акции стоит купить в этом году для получения высоких дивидендов

Весна — время охоты за дивидендами. Вот пять лучших акций по соотношению доходности и ликвидности

Рынок акций способен предложить инвесторам не только возможный прирост курсовой стоимости акций, но и текущий доход от регулярных дивидендных выплат. Зачастую формируемая этими выплатами текущая доходность сопоставима со ставками по вкладам в рублях в крупных банках, а с помощью оптимизации (например, формирования портфеля с помощью индивидуального инвестиционного счета - ИИС) доходность вложений в рублях может превысить 20% годовых.

Российский фондовый рынок выделяется сейчас среди других рынков своей относительной дешевизной и высокой дивидендной доходностью. Дивидендная доходность ближайших 12 месяцев по индексу ММВБ составляет 4,5%, что выше, чем в среднем у выборки рынков-аналогов (Бразилия, Турция, Индия, Польша и ЮАР) более чем на 130 базисных пунктов. При этом стоит отметить, что российские компании сохраняют существенный потенциал для наращивания выплат акционерам — коэффициент выплат в России составляет около 31% чистой прибыли, что практически вдвое меньше, чем у той же выборки рынков-конкурентов.

При формировании дивидендного портфеля стоит следовать ряду основных правил. Покупать акции стоит за несколько месяцев до предполагаемой даты закрытия реестра, что позволит максимально точно охватить закладываемый в котировки размер выплачиваемых дивидендов. В среднем покупать акции для получения дивидендов стоит за 3-5 месяца до предполагаемой даты закрытия реестра акционеров. Надо покупать акции компаний со стабильной историей выплат и четко формализованной дивидендной политикой. Практика показывает, что компании с понятной дивидендной политикой и хорошей историей выплат колеблются меньше других. 

Рассмотрим портфель из пяти акций, которые обладают приемлемым уровнем ликвидности и могут принести инвесторам максимальную дивидендную доходность в текущем году.

1. Сургутнефтегаз, акции привилегированные. Ожидаемая чистая прибыль по итогам 2015 года составит около 600-620 млрд. руб., что ниже показателя 2014 года примерно на 30% год к году. Таким образом, размер выплат на акцию в текущем году может составить около 5,6 руб. на акцию (против 8,21 руб. годом ранее). Впрочем, даже с учетом ожидаемого снижения размера дивиденда на акцию, доходность превышает 12%.

2. Группа ЛСР. Исторически компания направляет на выплату дивидендов около 85% чистой прибыли, она составит по итогам 2015 года. около 10,5 млрд. руб. Дата закрытия реестра акционеров 18 апреля, дивиденд на акцию составит 78 руб. По текущим котировкам дивидендная доходность по акциям превышает 11%.

3. Московская биржа. Размер дивиденда на акцию составит 7,11 руб., что по текущим котировкам обеспечивает доходность в 7,12%. Дата закрытия реестра — 16 мая. Московская биржа относительно новый эмитент на российском рынке акций, прочно обосновавшийся в числе лидеров по дивидендной доходности.

Программа развития РБК Pro Освойте 52 навыка за год
Программа развития — удобный инструмент непрерывного обучения новым навыкам для успешной карьеры

4. МТС. Сотовый оператор рассчитывает дивиденды по формуле от денежного потока. Учитывая снижение инвестиционных вложений, он должен быть высоким. Ожидаем небольшой рост размера выплат на акцию относительно прошлого года до 20 руб. на акцию, ориентировочная дата закрытия реестра — начало июля. По текущим котировкам доходность может составить около 8,5%.

5. НорНикель. По ГМК высоки риски пересмотра размера дивидендов в этом году, учитывая, что существует вероятность невыполнения заложенных в акционерное соглашение операционных и финансовых параметров. Поэтому ждем снижения выплат примерно на 20% от прошлогодних значений до 520 руб. на акцию, что обеспечит дивидендную доходность около 5,6%.

Равновзвешенный портфель из этих пяти акций может обеспечить валовую среднюю дивидендную доходность в 8,9%, чистая доходность (с учетом выплаты НДФЛ в размере 13%) составит 7,75%. При этом по итогам января средневзвешенная процентная ставка по вкладам физических лиц (без учета Сбербанка) до 1 года составила 9,65%.

Однако здесь есть одна значимая особенность — при формировании дивидендного портфеля в рамках индивидуального инвестиционного счета (ИИС) инвестор может получить налоговый вычет в размере 13% от суммы инвестированных средств, что позволяет поднять общую доходность до как минимум 20%. При этом важной особенностью ИИС является то, что полученные дивиденды и купонный доход по облигациям можно выводить на обычный брокерский счет или текущий банковский счет. А вложения в российский рынок акций на перспективу 2-3 лет могут принести не только неплохую текущую доходность, но и значимый прирост курсовой стоимости.

Об авторе
Илья Фролов Илья Фролов cтарший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала Промсвязьбанка
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнения», может не совпадать с мнением редакции.
Теги
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.

  

Лента новостей
Курс евро на 28 марта
EUR ЦБ: 100,27 (-0,14)
Инвестиции, 27 мар, 17:15
Курс доллара на 28 марта
USD ЦБ: 92,59 (+0,02)
Инвестиции, 27 мар, 17:15
Агаларов заявил, что восстановление «Крокуса» зависит от мнения Путина Бизнес, 12:59
NYT сообщила, что США могли передать не все данные о подготовке теракта Политика, 12:57
На подлете к Белгороду сбили два украинских беспилотника Политика, 12:54
Кремль ответил на слова Шрёдера о дружбе с Путиным и решении конфликта Политика, 12:51
Песков объяснил, почему Путин не приехал в первые дни после теракта Общество, 12:50
МИД увидел попытки сделать Армению инструментом «опасных планов Запада» Политика, 12:48
Омский колледж извинился за обвинения солиста «Пикника» в «сатанизме» Общество, 12:45
Тайм-менеджмент: как больше успевать
За 5 дней вы пересмотрите свой подход к планированию и научитесь разным инструментам тайм-менеджмента
Подробнее
В России ввели в строй рекордный с 2000 года объем нежилых зданий Недвижимость, 12:39
Шрёдер допустил, что его дружба с Путиным поможет достичь мира на Украине Политика, 12:38
В Туве 9-летняя девочка «от скуки» предложила женщине совершить теракт Общество, 12:31
Овечкин обратился к 8-летнему хоккеисту, сбитому террористами у «Крокуса» Спорт, 12:30
Клуб Овечкина останется в Вашингтоне из-за срыва сделки по новой арене Спорт, 12:27
Видео уничтожения танка Abrams в Донбассе. Видео Политика, 12:25
Электрический кроссовер Kia EV9 стал «Всемирным автомобилем года» Авто, 12:23