Перейти к основному контенту
Финансовые истории ,  
0 

Советы по правилам: Госдума узаконила статус инвестиционных консультантов

Депутаты решили узаконить статус инвестиционных советников, дающих финансовые консультации на фондовом рынке. Что будут означать для их клиентов новые поправки в закон о рынке ценных бумаг?
Фото: Lori
Фото: Lori

Госдума 24 июня приняла в третьем чтении поправки в закон «О рынке ценных бумаг», законодательно устанавливающие требования к инвестиционным советникам — брокерам, управляющим компаниям, финансовым консультантам — всем, кто дает рекомендации клиентам на фондовом рынке. Они должны будут состоять в реестре ЦБ, входить в саморегулируемую организацию (СРО), давать советы в определенной форме и нести за них ответственность.

Поправки касаются только инвестиций в ценные бумаги и лишь в этой части распространяются на деятельность финансовых консультантов, дающих в том числе рекомендации в области кредитования, налогообложения, составления персональных бюджетов или пенсионных планов. Предправления Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев, принимавший участие в разработке поправок, говорит, что эти области финансовых советов пока не будут регулироваться законодательно.

Гендиректор компании «Персональный советник» Наталья Смирнова предполагает, что поправки, заставляющие платить членские взносы в СРО, могут увеличить стоимость услуг независимых финансовых консультантов. Она говорит, что сейчас в России около 1000 финансовых советников. Только 10% из них — независимые, которые не получают комиссионные от продажи различных финансовых продуктов, говорит независимый финансовый советник, доцент Финансового университета Саида Сулейманова. Смирнова считает, что независимых консультантов после реализации этих инициатив может не остаться вовсе.

Поправки вступят в силу через год после официального опубликования закона. Что изменится для клиентов?

Кто может стать инвестиционным советником?

Ими могут стать только компании или индивидуальные предприниматели. Инвестиционные советники обязаны входить в реестр ЦБ и одну из профильных саморегулируемых организаций. НАУФОР не исключает того, что станет СРО инвестиционных советников, рассказывает Алексей Тимофеев. «Сейчас инвестиционным консультированием занимаются многие брокеры, управляющие и управляющие компании, которые уже входят в НАУФОР. И после того как эти компании получат статус инвестиционных советников, это будет логично, чтобы им не пришлось вступать в еще одну СРО», — поясняет Тимофеев.

Какие к ним требования?

Получение специальной лицензии для инвестиционных советников законопроектом не предусмотрено. Квалификационные требования будут устанавливаться ЦБ. «В связи с этим в настоящее время Банк России определяет возможные подходы к определению квалификационных требований работников инвестиционных советников», — сообщила пресс-служба регулятора в ответ на запрос РБК. Но, по словам Тимофеева, регулятор устанавливает только самые общие требования, а более подробные и детальные стандарты будут разрабатывать саморегулируемые организации.

Как советники будут работать с клиентами?

Прежде чем рекомендовать какие-либо стратегии или ценные бумаги, советник должен будет определить инвестиционный профиль клиента. Как это делать, будет определять СРО. Похожую методологию уже делала НАУФОР: она требуется для определения профиля клиента при доверительном управлении. «Мы достаточно давно даем своим клиентам составленные НАУФОР анкеты, где есть вопросы как о понимании финансовых инструментов, так и о сбережениях клиента, его расходах, а также о готовности рисковать», — рассказывает финансовый советник ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» Сергей Королев. По его словам, на основании этих данных определяются стратегия и инструменты, которые могут подойти инвестору.

Как будет выглядеть рекомендация?

В индивидуальной инвестиционной рекомендации должны содержаться: название ценной бумаги или производного финансового инструмента, тип сделки, риски и информация о конфликте интересов у советника. Конфликт может возникнуть в том случае, если инвестиционный советник получает вознаграждение от компании, чьи продукты он советует приобрести. «То, что часть советников, по сути, превратится в агентов и будет предлагать клиентам какие-то инструменты за вознаграждение от другой финансовой организации — это нормально», — уверен Тимофеев из НАУФОР. Главное — чтобы рекомендация соответствовала инвестиционному профилю клиента, а клиент знал о том, сколько заработает на этом советник, подчеркивает он.

Какова ответственность за неверные советы?

Советник обязан оказывать услуги добросовестно, разумно и в интересах клиента, сказано в законопроекте. «Если клиент понес потери из-за неверной рекомендации, то это дело должно решаться в суде», — считает Тимофеев из НАУФОР. По его словам, суд, а также дисциплинарный комитет СРО или Центрального банка будут определять, соблюдались ли эти требования. СРО, по его словам, будет вправе штрафовать своих участников. Доказать, что рекомендации были неверными, будет сложно, считает гендиректор компании «Персональный советник» Наталья Смирнова. «Например, в 2006 году клиент получил рекомендацию купить ценные бумаги, привязанные к облигациям Lehman Brothers, а в 2008 году банк рухнул — это вина советника или нет?» — задается вопросом она. Тимофеев из НАУФОР обещает, что в каждом спорном случае вину советников будут определять с учетом всех обстоятельств.

Изменится ли стоимость советов?

Стоимость услуг советников во многом зависит от расходов на вступление в СРО, считает Смирнова из «Персонального советника». Кроме того, что поправки в законодательство будут регулировать не только деятельность советников, но и те программы, которые они используют для работы, их придется согласовывать с ЦБ или СРО. Королев из ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» считает, что в законопроекте не указано главное: как долго регулятор или СРО могут проверять программы. Все это, вероятно, приведет к повышению цен на инвестиционные консультации, а часть потенциальных клиентов с небольшими суммами просто не сможет обратиться к советникам, говорит он. «Есть риски, что количество инвестиционных советников будет сокращаться», — убеждена Смирнова.

Кто первым поздравил Путина с победой на выборах. Список лидеров стран

В каких регионах больше всего жителей платят «налог на богатых». Инфографика

ЦБ проведет заседание 22 марта. Что будет с ключевой ставкой

На Масленицу сожгли 22-метровую скульптуру «Черная гора». Видео

Нефть марки Brent дорожает четыре месяцы подряд. Почему так происходит

У российских дилеров появились кроссоверы новой марки Denza. Фото и цены

В Хамовниках нашли 400 артефактов XVIII–XIX веков. Фото

Издательство АСТ выпустит роман Драйзера, который никогда не выходил на русском

Как голосовали на выборах в посольствах и консульствах за границей. Видео

НАТО начало строить крупнейшую военную базу в Европе

Организацию католиков из «Кода да Винчи» обвинили в «современном рабстве»

Здание британского парламента оказалось под угрозой из-за полчищ крыс и «атмосферы разложения»

Акции «Тинькофф» упали на 6% после «переезда» с Кипра. Что будет дальше?

«Газпром» — главная интрига дивидендного сезона. Чего ждать инвесторам?

Авторы
Теги
Магазин исследований Аналитика по теме "Акции"
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Лента новостей
Курс евро на 19 марта
EUR ЦБ: 100,24 (+0,27)
Инвестиции, 18 мар, 17:03
Курс доллара на 19 марта
USD ЦБ: 91,98 (+0,11)
Инвестиции, 18 мар, 17:03
Больше не мечта: квартиры, которые сдают раньше срока РБК и ПИК, 09:22
Мэр Воронежа рассказал о последствиях атаки дрона на город Политика, 09:20
Росреестр зафиксировал рост спроса на жилье в Москве на 43% за месяц Недвижимость, 09:15
Умер замдиректора «Русского имперского балета» Витаутас Таранда Общество, 09:13
В Иваново главреда канала арестовали за отказ уйти с места крушения Ил-76 Общество, 09:09
Ефимов рассказал о запуске производства двигателей для БПЛА в «Руднево» Город, 09:05
Банки выдают кредиты под 20% годовых. Где взять дешевые деньги Pro, 09:04
Видите в ChatGPT конкурента?
Узнайте, как превратить нейросеть в помощника, в интенсиве РБК Pro
Купить интенсив
Росстат назвал отрасли с наибольшим ростом инвестиций в 2023 году Экономика, 09:00
Овечкин оформил дубль и cтал первой звездой матча НХЛ Спорт, 09:00
Москва и Санкт-Петербург возглавили рейтинг по снижению цен на жилье Недвижимость, 09:00
Смерть собственника не конец бизнеса: как личные фонды защищают капитал Pro, 08:48
FT сообщила о планах ЕК ввести пошлину на зерно из России в €95 за тонну Политика, 08:32
АСВ запустило прием заявок на страховку по вкладам через «Госуслуги» Инвестиции, 08:30
Куба обяжет все свои заведения принимать карты «Мир» Бизнес, 08:23