Прямой эфир

К сожалению, ваш браузер
не поддерживает
потоковое видео.

Попробуйте

установить Flash-плеер
Какие инструменты выбрать инвесторам после повышения ставки ФРС
Все новости Деньги
Лента новостей 7:12 МСК
Что теперь позволено коллекторам и как отказаться от общения с ними Деньги, 19 янв, 19:25 Чего ждать от фондового рынка США в 2017 году Игорь Клюшнев начальник департамента торговых операций ИК «Фридом Финанс» Деньги, 18 янв, 18:52 У каких банков самые выгодные программы лояльности Деньги, 18 янв, 14:19 Счастье спекулянта: зачем нужны недельные опционы на Московской бирже Деньги, 17 янв, 19:53 На каких дешевых валютах можно будет заработать в 2017 году Деньги, 17 янв, 19:27 Счастливое будущее: что обязательно нужно знать про IPO «Детского мира» Деньги, 16 янв, 22:17 Как инаугурация Дональда Трампа повлияет на курс доллара Деньги, 16 янв, 21:02 Сколько можно заработать на инвестициях в желтые бриллианты Олег Ханукаев президент алмазодобывающего холдинга African Mining Company (АМС) Деньги, 16 янв, 13:26 Квартальная премия: куда инвестировать в первые месяцы 2017 года Деньги, 13 янв, 19:18 Что делать владельцам иностранных счетов в 2017 году Алексей Тараповский, Александра Ануфриева Деньги, 13 янв, 13:27 Сколько может принести одолжение государству Деньги, 12 янв, 20:18 Почему стоит поспешить с открытием рублевого вклада Деньги, 11 янв, 19:00 Как читать между строк американские корпоративные отчеты Деньги, 10 янв, 20:58 Почему рубль может ослабнуть к концу недели Деньги, 9 янв, 22:46 Откуда прилетят «черные лебеди» в 2017 году Василий Олейник эксперт инвестиционной компании «Ай Ти Инвест» Деньги, 28 дек 2016, 18:28 Стоит ли инвестору участвовать в новогоднем ралли Мстислав Кудинов директор по развитию Freedom24.ru Деньги, 28 дек 2016, 11:26 На чем инвесторы могли заработать в 2016 году Деньги, 28 дек 2016, 09:08 Предпраздничные колебания: каким будет курс доллара на этой неделе Деньги, 26 дек 2016, 18:01 Что нужно успеть инвестору до конца 2016 года Сергей Скоробогатов главный инвестиционный консультант ФГ БКС Деньги, 26 дек 2016, 17:53 Исследование Deloitte: в каких банках обслуживание удобнее Деньги, 23 дек 2016, 20:48 Что будет с рублем и российскими акциями в 2017 году Тимур Нигматуллин финансовый аналитик ИХ «Финам» Деньги, 23 дек 2016, 16:03 Страховка вместо депозита: чем интересно инвестиционное страхование жизни Деньги, 22 дек 2016, 22:14 Законы денег: что изменится в расходах россиян в 2017 году Деньги, 21 дек 2016, 21:06 Валютные вклады прошли декабрьское удешевление Деньги, 21 дек 2016, 20:21 Что подорожает в следующем году Деньги, 20 дек 2016, 21:07 Лучшие предложения рынка наличной валюты  20.12.2016, 12:00   USD НАЛ. Покупка 61,89 Продажа 61,82 EUR НАЛ. 64,25 64,31 Сколько лучшие частные инвесторы России зарабатывают на соревнованиях Деньги, 19 дек 2016, 20:40
15 дек 2016, 18:48 Заработать
Какие инструменты выбрать инвесторам после повышения ставки ФРС
Александр Лосев, генеральный директор УК «Спутник — Управление капиталом»
Другие мнения автора
Чего ждать от российского фондового рынка в 2016 году 29 дек 2015, 14:33 Чем отличаются и чем похожи инвестиции в искусство и в ценные бумаги 8 дек 2015, 01:51 Еще 7 материалов
Ужесточение монетарной политики США способно серьезно повлиять на рынки как развитых, так и развивающихся стран. На какие инструменты стоит в связи с этим обратить внимание инвесторам?

Декабрь 2016 года оказался богатым на сюрпризы. Договоренности ОПЕК о сокращении добычи и присоединение к этому соглашению ряда стран вывели нефтяные котировки на годовые максимумы и вызвали настоящую эйфорию и на российском рынке. Однако прошедшее 14 декабря заседание комитета по открытым рынкам ФРС США вернуло всех с небес на землю. После повышения ставки на четверть процента долларовый индекс к корзине валют вышел на многолетние максимумы, котировки золота и сырьевых товаров развернулись вниз вслед за валютами, а рубль прервал свое многодневное укрепление.

Стало ясно, что ФРС не ограничится только декабрьским повышением ставки, как это было год назад, а проведет в 2017 году целых три повышения по 0,25%. Хотя еще в сентябре речь шла лишь о двух. Это ужесточение монетарной политики обязательно скажется на глобальных потоках капитала и негативно повлияет на сырьевые и валютные рынки.

Из-за повышения долларовых ставок и сокращения денежного предложения под давлением в следующем году могут оказаться и развивающиеся рынки, и большинство мировых фондовых площадок. Поэтому инвестиционные стратегии придется пересматривать и адаптироваться к меняющимся реалиям.

Итак, инвесторам, в том числе розничным, в следующем году можно порекомендовать, во-первых, российские акции. Не стоит забывать, что наш фондовый рынок отнюдь не является «зеркалом» российской экономики. На рынке акций представлены в основном так называемые «отраслевые чемпионы», и в большинстве это компании-экспортеры, которые не боятся ослабления рубля.

При стабильном поведении сырьевых рынков можно без особых опасений инвестировать средства в акции компаний нефтегазового и металлургического секторов. Важна также и политика дивидендов, и стандарты корпоративного управления. Где они выше, там будет дополнительный спрос, в том числе и со стороны иностранных игроков, которые во многом «определяют погоду» на нашем фондовом рынке.

Акции компаний и банков, сосредоточенных на работе на внутреннем российском рынке, смогут вырасти лишь в условиях стабилизации экономической ситуации, при росте совокупного спроса, снижении инфляции и процентных ставок. Когда-нибудь и это произойдет, но на котировках акций таких компаний это отразится не сразу. Придется отслеживать макроэкономическую статистику.

Керри-трейд на рубле, с очень высокой вероятностью, продолжится и в 2017 году, поэтому очень интересными для инвестиций станут рублевые корпоративные облигации. Их доходности будут превышать не только инфляцию, но и ставки по депозитам в надежных банках. К тому же внесенные предложения — отменить НДФЛ по купонам облигаций, — возможно, уравняют их с депозитами.

А вот евробонды, которые сейчас стоят довольно дорого, могут просесть вниз из-за повышения ставок в США, снижения аппетита к риску и расширения спредов. Перед тем как покупать их, необходимо дождаться ценовой коррекции.

Что касается внешних рынков, то интерес представляет только США. Фискальные стимулы, которые предлагает Дональд Трамп, будут поддерживать американские компании и могут вызывать отток капитала из развивающихся рынков. Америка, как локомотив развитых экономик, набирает темпы. Картина для американских компаний складывается достаточно позитивной, чего нельзя сказать про весь остальной мир.

Скорее всего, в 2017 году будет наблюдаться декаплинг (процесс расхождения темпов роста различных частей мировой экономики) в пользу США. Под сильным давлением окажется евро, йена и другие низкодоходные валюты, будут и оттоки капитала, и проблемы на внутренних рынках. Там возможен только шорт. Европа к тому же может еще и напугать весь мир проблемами своих банков.

Инвестиции в золото также потеряли свою актуальность в связи с ростом ставок в США, и теперь нельзя исключать пробития уровня в 1000$ за тройскую унцию.

В целом 2017 год будет интересным, но в чем-то более сложным, чем 2016-й. Очевидных трендов и выигрышей уже не будет, а риски возрастут. Необходимо очень внимательно подходить к своим инвестициям и тщательно анализировать все идеи и рекомендации. 

Другие материалы по теме
Ставки вверх: куда инвестировать после заседания ФРС
Встреча ОПЕК и ставка ФРС: почему доллар может укрепиться к концу недели
В ожидании «единорогов»: к каким IPO стоит присмотреться в 2017 году
Дивидендные истории: какие компании будут щедры к акционерам в 2017 году